종목분석_삼성공조_006660

글이 너무 딱딱한 것 같아 이미지를 넣어보려고 한다. ㅋㅋ

오늘은 바이든 인플레이션 감축법안 수혜주로 각광받는 삼성공조를 분석해보려고 한다.

 

 

1. 기업개요

주력제품은 라디에이터, 오일쿨러

•  라디에이터와 오일쿨러 등 자동차용 공조부품의 생산 및 판매를 주력사업으로 영위하며 주요 매출처는 현대자동차, 두산인프라코어, 타타대우상용차 등임.
•  자동차 부품 제조업체인 이송, 인도네시아 법인인 PT.Three Star Indonesia 및 LCD장비제조 판매사인 태일테크 등 다수의 업체를 종속기업으로 보유.
•  대부분의 매출이 자동차 부품을 통해 발생하며 2021년 결산 기준, 직수출은 전체 매출의 약 24.2%를 차지하고 있음.

2. 재무분석

영업이익 흑자전환

출처 : 딥서치(www.deepsearch.com)

 

•  COVID-19 기저효과의 영향으로 라디에터 및 오일쿨러, 기타 자동차부품을 중심으로 수주가 증가한바 변속기부품 판매 감소에도 외형은 전년대비 성장하였음.
•  외형 성장에 따른 고정비 부담 완화로 영업이익은 전년대비 흑자전환되었으나 자산손상차손 인식, 관계회사 지분법손실 확대에 따라 순이익은 적자전환.
•  전방 자동차 산업의 부진이 전망되나 중장비 및 농기계 산업을 통한 수주 물량 확보와 자회사 수익 회복 등으로 일정 수준의 매출 및 수익을 유지할 것으로 판단됨.

관계회사 지분법이란?

https://blog.naver.com/pjbmask/222507628760

회사의 관계기업 지분을 다른 관계기업이 보유한 경우 지분법에 적용할 지분율

 

3. 뉴스

최근 나온 뉴스들을 살펴보면 아래와 같다.

https://www.etoday.co.kr/news/view/2161643

‘인플레 감축법’ 상원 통과에 한숨 돌린 바이든…승자와 패자는

기사에 따르면 인플레이션 감축법안이 전기차 보급 확대를 위해 일정요건을 갖춘 중고차에 대해 최대 4천 달러, 신차에 최대 7,500달러를 세액 공제해준다고 되어있다. 

미국에서 조립 생산된 전기차에 대하여 세제혜택을 제공한다.

삼성공조의 전기차 부품조달 및 수출에 관련하여 기대감을 보이는 것 같다.

 

4. 차트분석

가벼운 시가총액, 두터운 상단 매물대.

출처 : 네이버 금융

삼성공조의 시가총액은 1052억으로 여타의 코스피 상장사들보다 가벼운 편이다.

역대급 전고점인 29600원을 상정하더라도 2400억 수준이다.

특정 회사 규모에 비하여 가격 및 시가총액은 타당한 수준이냐를 볼 때 우리는 PBR을 활용한다.

 

주가순자산비율(PBR) = 주가 / 주당순자산가치(BPS) = 시가총액 / 순자산

삼성공조의 PBR은 0.47        출처 : 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)

삼성공조의 주당 순자산가치가 27,193원 수준인 것을 볼 때 삼성공조의 주가는 자산가치 대비 절반 정도로 저평가되어있다.

저평가의 이유는 다년간 적자상태인 재무상태였던 것으로 보이는데, 이는 21년도 흑자전환과 함께 역사적 고점을 달성한 것을 보면 알 수 있다.

삼성공조 주주지분비율  출처 : 딥서치(www.deepsearch.com)

또한, 대주주 지분 대비 유동비율은 48.9% 수준으로 시장에 유통되는 물량은 500억 수준이라고 볼 수 있다.

 

출처 : 키움증권 HTS 영웅문

삼성공조의 신용 공여율은 거래량이 터진 날을 기준으로 31.05% 수준으로 여타의 다른 종목보다도 상당하다.

주가 상승을 주도하는 그분들이 신용매수를 적극적으로 활용하는 종목으로 보인다.

상승의 흐름에서는 신용비율이 꽉차는 것은 더 큰 상승흐름을 불러오지만, 하방흐름에서 신용은 무조건 피해야한다.

출처 : 키움증권 HTS 영웅문

상단 매물대 구간(13,500원)을 해소하려는 단기적인 움직임, 매집 흐름이 보인다. 

여기서 고꾸라지지 않으려면 더 강한 매수세가 동반되어야 할 듯하다.

출처 : 키움증권 HTS 영웅문

15분 봉도 마찬가지로 삼각 수렴하며 저점을 상승시켜나가고 있다.

강한 상승의 느낌같은거...잘모른다...

경기침체 우려와 함께 지수와 경기가 하방 흐름을 보이는 도중 경기 방어책으로 나온 인플레이션 감축법의 재료가 얼마나 강한 상승효과를 불러일으킬지 지켜봐야 할 것 같다.

 

5. 결론_대응

 

13,500원 돌파시 강한 매수, 11800원 하방 돌파시 손절.